Com juro em queda, poupança bate fundos e pode criar problema
Fácil de entender, flexível em relação ao prazo de resgate e isenta de impostos e outros custos bancários, a caderneta de poupança também pode se tornar mais competitiva na comparação com os fundos de Depósito Interbancário (que seguem o Certificado de Depósito Interbancário, vinculado à taxa básica de juros Selic). A decisão do Comitê de Política Monetária de reduzir a Selic de 11% para 10,5% anuais já tornou a aplicação na caderneta mais interessante no curto prazo, em até um ano, segundo cálculos do Instituto Assaf, de análises financeiras, e pode provocar mudanças em seus ganhos.
Especialistas alertam, para qualquer cenário, que o dinheiro não deve ser aplicado apenas na poupança, que ainda oferece uma rentabilidade baixa em relação a outros investimentos. Além disso, se a Selic continuar em queda, o governo pode voltar a estudar mudanças nas regras de remuneração da poupança, o que já causou polêmica em maio de 2009 (leia abaixo).
Segundo o Instituto Assaf, se a Selic chegar a 10% ao ano a caderneta de poupança se torna mais rentável do que o fundo DI com prazo de resgate de até dois anos e que tenha taxa de administração de 1% anuais. A tabela com a simulação (veja quadro) mostra que, conforme a taxa de juros cai, mais os fundos DI perdem a competitividade em relação à poupança.
O levantamento mostra o ganho do fundo DI com o desconto do Imposto de Renda (IR), que varia de acordo com o prazo da aplicação: de 22,5% para até seis meses, de 20% de seis meses a um ano, de 17,5% de um a dois anos e de 15% acima de dois anos. Além disso, também retira dos ganhos do fundo a taxa de administração.
A taxa máxima cobrada no fundo DI apurada pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), em novembro de 2011, foi de 3,5% ao ano para a aplicação de até R$ 1 mil. Quanto maior o valor a ser investido neste tipo de fundo, menor é a taxa de administração. Assim, quem aplicou de R$ 1 mil a R$ 10 mil pagou, em média, 2,11% ao ano. O percentual caiu para 1,05% anual para o investimento de R$ 25 mil a R$ 50 mil.
O levantamento também compara o fundo DI com a rentabilidade da caderneta de poupança apurada no ano passado, que foi de 7,5%. Com esse rendimento anual, o ganho mensal da poupança considerado no estudo seria de 0,6045%.
De acordo com a simulação feita pelo Instituto Assaf, se a Selic alcançar 9,75% – como espera parte dos analistas do mercado financeiro – o fundo DI com taxa de administração de 1% de curto e longo prazos renderá menos do que a poupança. Quem paga, por exemplo, uma taxa de administração de 1,5% ao ano neste tipo de fundo já deixa de ganhar em relação à poupança com a Selic em 10,5% ao ano, seja qual for o prazo da aplicação.
