Por conta de falhas na legisla\u00e7\u00e3o, as empresas brasileiras especializadas em factoring internacional (modalidade de cr\u00e9dito voltada para o com\u00e9rcio exterior) est\u00e3o mudando de foco e oferecendo apenas servi\u00e7os de garantia, um produto promissor, que cresce a uma taxa de pelo menos 10% ao ano e movimentou cerca de US$ 70 milh\u00f5es em 2004.<\/P>
O factoring, tamb\u00e9m conhecido como fomento mercantil, consiste na compra, mediante des\u00e1gio, de pap\u00e9is que representam cr\u00e9ditos oriundos de opera\u00e7\u00f5es comerciais. Os neg\u00f3cios podem ser feitos tanto no mercado dom\u00e9stico quanto no internacional, entretanto, o risco das opera\u00e7\u00f5es externas \u00e9 bastante elevado, j\u00e1 que as factorings est\u00e3o impedidas por lei de fazerem o fechamento do c\u00e2mbio. Ou seja, somente o titular do cr\u00e9dito (exportador) \u00e9 que pode internalizar os recursos recebidos do importador.<\/P>
Na garantia, por sua vez, n\u00e3o existe a compra do cr\u00e9dito. O exportador paga uma taxa sobre o valor das mercadorias embarcadas (em m\u00e9dia de 1,2%) e tem a certeza de que vai receber pela venda. Quem garante a opera\u00e7\u00e3o \u00e9 uma factoring localizada no pa\u00eds do importador. Diferentemente do Brasil, em na\u00e7\u00f5es como Estados Unidos, Fran\u00e7a e Alemanha, grandes conglomerados financeiros como Deutsche, BNP Paribas e HSBC possuem empresas de factoring.<\/P>
“Para alguns clientes espec\u00edficos fazemos a compra do cr\u00e9dito, no entanto, estamos nos posicionando como fornecedores de garantia para os exportadores”, explica a s\u00f3cia da SM International, Simone Melo Fridschtein.<\/P>
Segundo ela, dos US$ 70 milh\u00f5es garantidos no ano passado pelas duas empresas brasileiras s\u00f3cias do FCI (entidade internacional que re\u00fane factorings de diversos pa\u00edses), apenas cerca de 15% englobaram a compra dos cr\u00e9ditos.<\/P>
Hoje, do Brasil, apenas a SM, de Fortaleza, e a Exicon, de Porto Alegre, s\u00e3o membros do FCI, que tamb\u00e9m funciona como uma esp\u00e9cie de bolsa de neg\u00f3cios entre seus associados.
Entre as principais vantagens da garantia em rela\u00e7\u00e3o ao seguro est\u00e3o prazo e flexibilidade de volumes. Na garantia, em caso de inadimpl\u00eancia, o pagamento do valor da exporta\u00e7\u00e3o \u00e9 feito em 90 dias. No caso dos seguros, as indeniza\u00e7\u00f5es dificilmente s\u00e3o quitadas antes de cinco meses da comunica\u00e7\u00e3o do sinistro.<\/P>
Com rela\u00e7\u00e3o a volumes, de acordo com Simone, na garantia n\u00e3o existem valores m\u00ednimos nem m\u00e1ximos. “Uma opera\u00e7\u00e3o de US$ 1 mil pode ser garantida”, exemplifica a executiva.
J\u00e1 os seguros, em geral, s\u00e3o feitos apenas para valores maiores e para exportadores freq\u00fcentes. <\/P>
“Opera\u00e7\u00f5es abaixo de US$ 40 mil por m\u00eas ficam invi\u00e1veis por causa dos custos administrativos”, informa o presidente da SBCE (seguradora controlada por institui\u00e7\u00f5es como Banco do Brasil, Bradesco, Unibanco e BNDES, entre outras), Nelson Higino da Silva.<\/P>
O custo dos pr\u00eamios, de acordo com Silva, variam entre 0,1% e 2% do valor exportado. “Fatores como volume, setor importador, pa\u00eds e prazo fazem as taxas flutuarem para cima ou para baixo”, diz.<\/P>