O advogado Bris Belga Cathal\u00e1 Neto levou um susto, no fim de junho, ao verificar o saldo de seu fundo DI, modalidade de aplica\u00e7\u00e3o considerada a mais conservadora do mercado. Com a mudan\u00e7a na contabiliza\u00e7\u00e3o dos t\u00edtulos da carteira de fundos de investimento, adotada pelo Banco Central desde 31 de maio, Cathal\u00e1 perdeu 10% do total aplicado. Depois das perdas, o advogado sacou todos os recursos. O que ele n\u00e3o sabia \u00e9 que \u00e9 poss\u00edvel, para efeitos de Imposto de Renda, abater as perdas passadas em ganhos futuros nessa aplica\u00e7\u00e3o ou em outros fundos, pagando, assim, menos IR.<\/p>\n
Para isso, basta que os fundos sejam administrados pela mesma institui\u00e7\u00e3o financeira. Mas o benef\u00edcio, al\u00e9m de ser opcional, n\u00e3o \u00e9 muito divulgado e s\u00f3 \u00e9 feito por poucas administradoras.<\/p>\n
– N\u00e3o fui sequer orientado sobre essa possibilidade. Por que quem perdeu dinheiro em outras institui\u00e7\u00f5es pode fazer o abatimento e eu n\u00e3o? Vou cobrar uma posi\u00e7\u00e3o do meu administrador – diz Cathal\u00e1.<\/p>\n
Alexandre Pinelli, diretor de Produtos da Investa, empresa que distribui fundos de diferentes gestores, explica como \u00e9 feito o abatimento de IR:<\/p>\n
– Um investidor que perdeu R$ 200 num m\u00eas tem esse valor registrado como preju\u00edzo a compensar. Se, no m\u00eas seguinte, ele tem rentabilidade de R$ 100, n\u00e3o pagar\u00e1 imposto sobre o ganho. Mas, nesse caso, passa a ter apenas um saldo de R$ 100 a compensar. Se no outro m\u00eas o lucro \u00e9 de R$ 300, ele pagar\u00e1 IR apenas sobre R$ 200, que \u00e9 a diferen\u00e7a entre o rendimento e o saldo a compensar.<\/p>\n
A compensa\u00e7\u00e3o pode ser feita tanto nos ganhos obtidos no fundo que registrou preju\u00edzo como na rentabilidade de outras aplica\u00e7\u00f5es administradas pela mesma institui\u00e7\u00e3o. E, mesmo depois de ter resgatado os recursos, como o advogado Cathal\u00e1, o investidor ainda pode usufruir do benef\u00edcio. M\u00e1rcio R\u00f4mulo Pereira, gerente de controladoria do Opportunity, um dos primeiros bancos a oferecer a facilidade, explica que a compensa\u00e7\u00e3o continua valendo:<\/p>\n
– O saque integral n\u00e3o invalida o abatimento. As perdas podem ser compensadas at\u00e9 o fim do ano-calend\u00e1rio seguinte. Quem sacou os recursos em junho tem at\u00e9 31 de dezembro de 2003, bastando, neste prazo, voltar a aplicar em fundos da mesma administradora.<\/p>\n
Francisco Corr\u00eaa da Costa, s\u00f3cio da gestora GAP Asset Management, ressalta que, no caso das perdas em fundos de renda vari\u00e1vel, a compensa\u00e7\u00e3o s\u00f3 ocorre ap\u00f3s o resgate, quando ocorre a cobran\u00e7a de IR. Se o dinheiro permanecer aplicado e o cotista auferir lucros, ele perde o direito a compensar as perdas anteriores.<\/p>\n
A vantagem \u00e9 maior para quem investe por meio de distribuidoras de fundos como Investa ou MaxBlue. Essas empresas compram cotas de fundos de gestores diferentes para ent\u00e3o formar seus pr\u00f3prios produtos, todos sob o mesmo administrador. <\/p>\n
– \u00c9 poss\u00edvel compensar as perdas do fundo de um banco dos ganhos no aplica\u00e7\u00e3o de outra institui\u00e7\u00e3o – diz Marcello Paix\u00e3o, diretor de Produtos do MaxBlue.<\/p>\n
Como ainda s\u00e3o poucos os bancos e administradoras que oferecem o benef\u00edcio, cabe ao investidor pedir \u00e0 institui\u00e7\u00e3o o direito de compensar as perdas nos fundos. A Mellon Brascan, por exemplo, colocar\u00e1 o benef\u00edcio a disposi\u00e7\u00e3o de seus clientes no dia 31 de julho. <\/p>\n