O ministro da Fazenda, Pedro Malan, e o presidente do Banco Central (BC), Arm\u00ednio Fraga, v\u00e3o anunciar hoje que o Brasil exercer\u00e1 o direito de saque de US$ 10 bilh\u00f5es relativos ao acordo com o Fundo Monet\u00e1rio Internacional (FMI), cuja vig\u00eancia termina no fim do ano e dos quais cerca de US$ 5 bilh\u00f5es est\u00e3o dispon\u00edveis imediatamente. O restante do dinheiro dever\u00e1 ser aprovado em reuni\u00e3o regular da diretoria executiva do Fundo, nos dias 19 ou 26 de junho. Os recursos servir\u00e3o para refor\u00e7ar as reservas brasileiras, neste momento de incertezas no mercado financeiro. <\/p>\n
Ontem, nem boas not\u00edcias nas \u00e1reas de infla\u00e7\u00e3o e arrecada\u00e7\u00e3o de tributos diminu\u00edram a queda-de-bra\u00e7o entre o mercado e o Banco Central. O mercado for\u00e7ou a m\u00e3o e os ativos brasileiros voltaram a despencar. Refletindo a crise de confian\u00e7a no mercado de t\u00edtulos, o d\u00f3lar fechou em alta de 3,06%, cotado a R$ 2,795, o maior n\u00edvel desde setembro do ano passado, logo ap\u00f3s os ataques terroristas nos EUA. O risco pa\u00eds, que indica quanto o Pa\u00eds teria de pagar em juros para captar recursos no exterior, disparou e chegou a superar os 1.300 pontos, ou 13 pontos porcentuais al\u00e9m do que paga o Tesouro americano, deixando o Brasil s\u00f3 atr\u00e1s da Argentina e da Nig\u00e9ria. Tamb\u00e9m os juros no mercado dom\u00e9stico voltaram a crescer. <\/p>\n
O mercado acentuou o nervosismo \u00e0 tarde, depois que o BC foi malsucedido no leil\u00e3o de rolagem parcial do vencimento de cerca de US$ 2,354 bilh\u00f5es em t\u00edtulos cambiais no dia 19. Al\u00e9m de n\u00e3o conseguir vender todo o lote, o BC voltou a pagar taxas elevadas, mesmo com o vencimento dos t\u00edtulos em dezembro, antes da posse do novo presidente. Ou seja, o mercado dom\u00e9stico est\u00e1 resistindo a emprestar para o governo por causa da crise de confian\u00e7a e porque j\u00e1 est\u00e1 repleto de t\u00edtulos, dizem operadores. <\/p>\n
Por enquanto, eles afirmam, o mercado n\u00e3o tem apetite por t\u00edtulos p\u00fablicos de qualquer prazo. Recusam at\u00e9 mesmo pap\u00e9is com juros corrigidos pelo d\u00f3lar. J\u00e1 que o mercado est\u00e1 saturado de t\u00edtulos, uma forma de conter a alta da moeda americana, dizem analistas, seria o BC atender \u00e0 demanda do mercado por meio da venda di\u00e1ria de d\u00f3lares de suas reservas. Mas o pr\u00f3prio BC diz que a demanda por d\u00f3lares est\u00e1 fraca. Segundo dados divulgados pelo banco ontem, entre entradas e sa\u00eddas de d\u00f3lares, o Brasil recebeu US$ 150 milh\u00f5es na ter\u00e7a-feira e acumula um saldo positivo de US$ 600 milh\u00f5es no m\u00eas. <\/p>\n
O stress atual entre o BC e o mercado come\u00e7ou por causa da perda de muitos fundos, que tiveram de antecipar uma mudan\u00e7a de regra cont\u00e1bil, com t\u00edtulos do governo. Para pagar clientes que sacaram (ou que ainda podem sacar) recursos dos fundos por causa das perdas, os administradores venderam t\u00edtulos do governo, derrubando os pre\u00e7os desses pap\u00e9is e causando novos preju\u00edzos. Os bancos n\u00e3o estariam dispostos a comprar t\u00edtulos que ter\u00e3o dificuldade para vender caso precisem de dinheiro rapidamente. <\/p>\n
Com o salto dos juros futuros no mercado dom\u00e9stico, dispararam tamb\u00e9m os juros em d\u00f3lar, ou o swap cambial. Quando esses juros em d\u00f3lares sobem, contaminam os juros dos t\u00edtulos da d\u00edvida externa, j\u00e1 que, na pr\u00e1tica, s\u00e3o ativos equivalentes para o investidores estrangeiro. Para o vice-presidente da \u00e1rea de mercados emergentes do JP Morgan em Nova York, Drausio Giacomelli, existe tamb\u00e9m uma novidade na percep\u00e7\u00e3o do risco da d\u00edvida p\u00fablica brasileira. “O Brasil era visto como um pa\u00eds que n\u00e3o teria dificuldade com a d\u00edvida interna”, diz. Agora, com o mercado recusando t\u00edtulos oferecidos pelo BC, essa percep\u00e7\u00e3o come\u00e7a a mudar. <\/p>\n
No fim do dia, houve uma leve melhora nas cota\u00e7\u00f5es, em rea\u00e7\u00e3o \u00e0 aprova\u00e7\u00e3o da CPMF. O risco Brasil baixou para 1.297 pontos. <\/p>\n
A Bovespa foi o mercado que fechou em menor queda. O Ibovespa perdeu 0,64%, em 12.132 pontos, variando entre uma alta de 1,55% e queda de 1,26%, com volume de R$ 935,916 milh\u00f5es ou US$ 334,853 milh\u00f5es. <\/p>\n