Um dos mais tradicionais investimentos do Pa\u00eds, a caderneta de poupan\u00e7a, est\u00e1 prestes a passar por uma ampla reforma. Quem tem dinheiro na aplica\u00e7\u00e3o deve estar atento. O governo j\u00e1 anunciou que mant\u00e9m em estudo novas regras de rendimento para a poupan\u00e7a e a tributa\u00e7\u00e3o do investimento, atualmente o \u00fanico isento do pagamento do Imposto de Renda. Quem pretende financiar a casa pr\u00f3pria tamb\u00e9m deve acompanhar de perto o assunto. \u00c9 que as mudan\u00e7as propostas pelo governo, cuja expectativa \u00e9 de que sejam anunciadas em breve, poder\u00e3o ainda limitar o volume de cr\u00e9dito direcionado ao financiamento habitacional. A “nova” poupan\u00e7a tem gerado pol\u00eamica no mercado financeiro e ganho espa\u00e7o nas principais p\u00e1ginas de jornais e nos notici\u00e1rios econ\u00f4micos. Alguns profissionais entendem que as mudan\u00e7as s\u00e3o importantes para tornar o investimento mais rent\u00e1vel. Embora sobrem cr\u00edticas \u00e0 cobran\u00e7a do IR. <\/p>\n
Garantia<\/b> – Hoje quem aplica em poupan\u00e7a tem garantido pelo governo rentabilidade anual de 6% acrescida da Taxa Referencial, TR. Al\u00e9m disso, pelas regras do Fundo Garantidor de Cr\u00e9dito, o poupador tem garantia de at\u00e9 R$ 20 mil, como ocorre com as contas-correntes, em caso de quebra da isntitui\u00e7\u00e3o financeira. Em alguns bancos, caso da Caixa Econ\u00f4mica Federal, o valor \u00e9 garantido na totalidade, ou seja, o banco se compromete em devolver 100% do investimento. A aplica\u00e7\u00e3o n\u00e3o est\u00e1 posicionada entre as mais atraente do mercado, justamente pela baixa rentabilidade oferecida. Mas como \u00e9 um investimento que n\u00e3o exige acompanhamento do poupador, nem tampouco conhecimento do mercado financeiro, acaba sendo muito procurado. Atualmente mais de R$ 98 bilh\u00f5es est\u00e3o aplicados em poupan\u00e7a no Pa\u00eds. <\/p>\n
Imposto<\/b> – Pelas regras em estudo, o rendimento das cadernetas ficaria maior: TR mais 7,5% ao ano. O investimento, no entanto, seria mordido pelo Le\u00e3o em 20%, incidentes sobre os ganhos auferidos. A proposta \u00e9 de que, no m\u00e9dio prazo, a rentabilidade da poupan\u00e7a seria livremente definida pelo mercado, o que poderia gerar maior concorr\u00eancia entre os bancos e elevar os ganhos para o poupador. “Este \u00e9 o lado positivo das mudan\u00e7as. Mas \u00e9 preciso lembrar que o investimento \u00e9 procurado hoje pela sua simplicidade e por n\u00e3o ter a incid\u00eancia do Imposto de Renda, condi\u00e7\u00f5es amea\u00e7adas pelas novas regras”, diz Celina Lopes, superintendente nacional de Servi\u00e7os e Capta\u00e7\u00e3o da Caixa Econ\u00f4mica Federal. <\/p>\n
Fuga<\/b> – Segundo o vice-presidente de Incorpora\u00e7\u00f5es da se\u00e7\u00e3o paulista do Sindicato da Habita\u00e7\u00e3o, Secovi-SP, Bas\u00edlio Jafet, a preocupa\u00e7\u00e3o \u00e9 que as mudan\u00e7as gerem uma evas\u00e3o de poupadores para outros tipos de investimentos. “Se a isen\u00e7\u00e3o do imposto deixar de existir nada impede que o poupador procure investimentos mais rent\u00e1veis.” Para o sistema habitacional as novas regras, em estudo pelo governo, ainda n\u00e3o est\u00e3o claras. Atualmente os bancos s\u00e3o obrigados a reverter 65% do dinheiro aplicado em poupan\u00e7a para empr\u00e9stimos para aquisi\u00e7\u00e3o de im\u00f3veis. <\/p>\n
Compuls\u00f3rio<\/b> – As institui\u00e7\u00f5es que n\u00e3o cumprem esta regra s\u00e3o obrigadas a recolher um compuls\u00f3rio de 15% ao Banco Central, sem remunera\u00e7\u00e3o, sobre o que deixaram de aplicar. Mesmo assim, o total de unidades financiadas vem caindo seguidamente nos \u00faltimos oito anos. Para se ter uma id\u00e9ia, em 1994 foram financiadas 61.394 unidades. Em 2001, esse total tinha ca\u00eddo quase que pela metade, para 35.771 unidades. Em contrapartida, o volume aplicado em poupan\u00e7a praticamente dobrou: passou de R$ 51 bilh\u00f5es para R$ 98 bilh\u00f5es. <\/p>\n
Fim do repasse<\/b> – A mudan\u00e7a que est\u00e1 em estudo pelo governo visa acabar com obrigatoriedade de repasse dos recursos da poupan\u00e7a para a habita\u00e7\u00e3o, o que pode significar problemas para quem pretende adquirir a casa pr\u00f3pria. “Quem ir\u00e1 emprestar dinheiro para a compra de im\u00f3vel, cujo retorno \u00e9 de longo prazo e as taxas de juros de 12% ao ano?”, questiona Jafet. Ele entende que, sem a obrigatoriedade, os bancos acabar\u00e3o preferindo opera\u00e7\u00f5es mais lucrativas, como o cheque especial, em que os juros chegam muitas vezes a 8% ao m\u00eas. <\/p>\n